焦煤需求方面，焦化市場盈利空間有限，獨立焦企產(chǎn)能利用率暫未進一步提升，基本維持在77%左右，日均產(chǎn)量維持在71萬噸左右。不過對比來看，目前焦炭供應(yīng)為近兩年來最好水平，也就意味著目前對焦煤的需求也處于高位。數(shù)據(jù)顯示，8月份，我國焦炭產(chǎn)量為4158.0萬噸，環(huán)比增長2.84%，同比增長6.32%。1月—8月份，我國焦炭累計產(chǎn)量為32490萬噸，同比增長2.92%。
進一步來看，目前鋼廠高爐開工率保持高位，爐料需求旺盛。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，上周（9月18日—22日）全國247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量為248.85萬噸，僅比2020年8月份最高值低4.45萬噸。但需注意的是，月度生鐵、粗鋼產(chǎn)量已出現(xiàn)小幅回落。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量為278.7萬噸，環(huán)比下降4.8%；生鐵日均產(chǎn)量為240.7萬噸，環(huán)比下降3.8%。由此可見，在終端需求疲弱、盈利情況較差的情況下，后期鋼廠有減產(chǎn)的預期。截至今年8月底，我國粗鋼累計產(chǎn)量為71293萬噸，同比增量約為1800萬噸，若要實現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量平控，第四季度鋼廠減產(chǎn)壓力較大，后期需持續(xù)關(guān)注粗鋼控產(chǎn)政策的執(zhí)行情況。
綜合來看，短期“雙焦”供需趨于寬松的矛盾并不明顯，厚壁鋼管價格保持相對強勢，但期價已處于升水狀態(tài)，漲勢受到基差修復的壓制，短期保持謹慎樂觀態(tài)度。另外煤價拉漲過后，大部分焦鋼企業(yè)面臨虧損壓力，并且旺季需求正逐步被證偽，預計中下游低利潤、高供應(yīng)的狀態(tài)難以維持，不排除鋼廠在虧損達到減產(chǎn)臨界點后會實施自主減產(chǎn)措施，將需求負反饋壓力向原材料端傳導。
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