基建需求。與2022年基建投資增速幾乎單邊上行的情況不同，2023年，我國(guó)基建投資增速幾乎呈單邊下行態(tài)勢(shì)。投資一直是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效手段。在三年疫情中，基建對(duì)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更是起到了至關(guān)重要的作用。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、生活恢復(fù)常態(tài)化后，世界局勢(shì)卻愈發(fā)復(fù)雜多變，適時(shí)放緩基建節(jié)奏、加強(qiáng)政策儲(chǔ)備成了必然選擇。
2024年，基建將向“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新型基建項(xiàng)目?jī)A斜。在防風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)政策儲(chǔ)備兩條主線任務(wù)下，2024年的房地產(chǎn)和基建不會(huì)留有太大的想象空間。
工業(yè)材需求。2023年，我國(guó)工業(yè)增加值增速整體呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，制造業(yè)投資增速則“先弱后強(qiáng)”。2023年初，在制造業(yè)外流的沖擊下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇明顯阻力，制造業(yè)投資增速不斷下滑。其后，隨著高科技芯片技術(shù)突破，制造業(yè)增速見(jiàn)底后開(kāi)始回升。2023年，我國(guó)PPI（生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)）呈現(xiàn)底部盤整態(tài)勢(shì)，表明工業(yè)通脹壓力整體得到了較好的控制。
2023年，我國(guó)汽車銷量節(jié)節(jié)攀升，全年幾乎呈現(xiàn)直線上升態(tài)勢(shì)，雙雙突破3000萬(wàn)輛的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)更是創(chuàng)下歷史新高。船舶方面，從我國(guó)手持船舶訂單數(shù)據(jù)來(lái)看，船舶行業(yè)自2021年來(lái)的迅猛增長(zhǎng)勢(shì)頭到2023年仍在延續(xù)，外部經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)造船訂單外流的影響相對(duì)有限。
2023年，汽車行業(yè)與船舶行業(yè)的蓬勃發(fā)展為汽車用厚壁鋼管、船舶用厚壁鋼管需求提供了良好的支撐。船舶行業(yè)對(duì)應(yīng)的中板盈利表現(xiàn)在2023年上半年明顯好于其他鋼材。在汽車出口保持強(qiáng)勢(shì)后，冷軋產(chǎn)品盈利表現(xiàn)也開(kāi)始階段性好轉(zhuǎn)。
2024年，隨著出口優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量將繼續(xù)攀升，對(duì)冷、熱軋產(chǎn)品的需求將強(qiáng)于2023年。此外，受限于生產(chǎn)規(guī)模，2023年下半年，我國(guó)手持船舶訂單增速有所放緩，預(yù)計(jì)2024年船舶行業(yè)仍維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速將放緩。
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